ยูโรร่วงกลับลงมาต่ำกว่า 1.1200 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐครองความแข็งแกร่ง แม้ดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM จะอ่อนแอลง

• EUR/USD ร่วงลง 0.60% ในวันจันทร์ โดยถูกกดดันจากความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ
• กิจกรรมภาคบริการของสหรัฐยังคงอยู่ในโซนขยายตัวอย่างชัดเจน แม้จะสูญเสียโมเมนตัมไปบางส่วนในเดือนกันยายน
• ความปั่นป่วนทางการเมืองและความกังวลเกี่ยวกับฐานะการคลังภาครัฐของยุโรปเพิ่มแรงกดดันต่อยูโร

EUR/USD ร่วงลง 0.60% ในวันจันทร์ และเคลื่อนไหวบริเวณ 1.1190 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ โดยคู่เงินยังคงเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงมีโมเมนตัมเชิงบวก โดยได้รับแรงหนุนบางส่วนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่ความกังวลด้านการเมืองและการคลังในยุโรปกดดันยูโร (EUR)

ข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจล่าสุดที่เผยแพร่ในวันจันทร์ยืนยันถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐ โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (PMI) ของ S&P Global ฉบับสุดท้ายถูกปรับขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 58.8 ในเดือนกันยายน จากตัวเลขประมาณการเบื้องต้นที่ 58.7 ขณะเดียวกัน ดัชนีภาคบริการของ Institute for Supply Management (ISM) ชะลอลงสู่ 54.9 ในเดือนกันยายน จาก 55.4 ในเดือนสิงหาคม ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 55 เล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับ 50 ซึ่งเป็นเส้นแบ่งระหว่างการขยายตัวและการหดตัวอย่างสบาย

ตัวเลขดังกล่าวมีขึ้นหลังจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐในสัปดาห์ที่แล้วออกมาอ่อนแอกว่าคาด ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักเพียงราว 20% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม ลดลงจากเกือบ 70% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ทำให้นักลงทุนยังไม่ตัดความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในช่วงปลายปีนี้ แรงกดดันด้านราคาที่แข็งแกร่งขึ้นในภาคบริการและเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับพลังงานยิ่งทำให้ความพยายามของเฟดในการนำเงินเฟ้อกลับเข้าสู่เป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืนมีความซับซ้อนมากขึ้น

ท่ามกลางบริบทดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ทรงตัวอยู่แถว 5.30% ไม่ไกลจากจุดสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 5.34% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังสะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาระหนี้ของสหรัฐและฐานะการคลังโดยรวม ความกังวลเหล่านี้อาจจำกัดความสามารถของดอลลาร์สหรัฐในการขยายการแข็งค่าต่อเนื่องในระยะยาว

ในฝั่งยุโรป ยูโรยังคงถูกบั่นทอนจากความไม่แน่นอนทางการเมืองและการคลังที่เพิ่มขึ้น โดยความกังวลมุ่งไปที่ฝรั่งเศสเป็นพิเศษ ซึ่งระดับหนี้ที่สูง การขาดดุลงบประมาณที่ขยายตัว และข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของรัฐบาลในการผ่านงบประมาณปี 2027 กำลังกระตุ้นความตึงเครียดในตลาดพันธบัตร ความไม่แน่นอนทางการเมืองยังลุกลามไปยังสเปน ซึ่งนายกรัฐมนตรี Pedro Sánchez ได้ประกาศยุบสภาเลือกตั้งก่อนกำหนด ท่ามกลางการประท้วงที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับวิกฤตที่อยู่อาศัย

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจของยูโรโซนยังส่งสัญญาณเชิงบวกอยู่บ้าง โดยดัชนี HCOB Eurozone Composite PMI ปรับขึ้นสู่ 53.1 ในเดือนกันยายน จากเดิม 52 ขณะที่ดัชนีภาคบริการ PMI เพิ่มขึ้นสู่ 53.0 จาก 51.6 ซึ่งยืนยันว่ากิจกรรมในภาคเอกชนเร่งตัวขึ้น

การปรับตัวดีขึ้นของตัวชี้วัดเศรษฐกิจยุโรปยังไม่เพียงพอที่จะหนุนยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่ได้รับประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงและเศรษฐกิจที่ยังคงแสดงความแข็งแกร่งของกิจกรรม ความแตกต่างนี้ยังคงกดดัน EUR/USD ในวันจันทร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ EUR/USD

ในกราฟรายชั่วโมง EUR/USD เคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 1.1191 โดยยังคงมีโทนเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงที่ 1.1284 และ SMA 200 ช่วงที่ 1.1332 คู่เงินได้ปรับตัวลงต่ำกว่าระดับแนวต้านแนวนอนสำคัญหลายระดับ ขณะที่โมเมนตัมยังอ่อนแอ โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 ช่วงเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ 38 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ มากกว่าจะเป็นภาวะขายมากเกินไปแบบรุนแรง

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ 1.1215 ตามด้วย 1.1270 ก่อนเข้าสู่โซนแนวต้านที่หนาแน่นมากขึ้นจาก SMA 100 ช่วงที่ 1.1284 และระดับแนวนอนที่ 1.1312 ก่อนถึง SMA 200 ช่วงที่ 1.1332 ส่วนด้านล่าง แนวรับสำคัญแรกอยู่ที่ 1.1161 และหากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง มีแนวโน้มที่จะเปิดทางให้การอ่อนตัวลงต่อในระยะสั้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)