ฝั่งกระทิงของทองคำชะงักลง หลังตัวเลข NFP ทำให้สายเหยี่ยวของเฟดกลับมาเป็นผู้กุมเกมอีกครั้ง

ตัวเลข NFP ที่แข็งแกร่งหนุนโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบ Hormuz ยังคงทำให้ความกังวลเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับพลังงานยังคงอยู่
ข้อมูล PPI, CPI และความเชื่อมั่นจะเป็นตัวขับเคลื่อนปัจจัยกระตุ้นถัดไปของทองคำ

ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงกว่า 0.40% ในวันจันทร์ หลังรายงานการจ้างงานสหรัฐเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาได้จุดกระแสคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจกลับมาเดินหน้าวงจรคุมเข้มนโยบายอีกครั้ง หากเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นอีกในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ขณะที่ตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง โดยคู่ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,412 หลังแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ $4,435

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD ปรับตัวลง ขณะที่ตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งทำให้ข้อมูลเงินเฟ้อกลายเป็นประเด็นสำคัญ

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐออกมาสูงกว่าคาดในวันศุกร์ โดยการจ้างงานเดือนสิงหาคมพุ่งทะลุคาดการณ์ที่ 56K มาอยู่ที่ 162K ขณะที่ตัวเลขเดือนกรกฎาคมถูกปรับทบทวนขึ้นจาก -23K เป็น 21K ข้อมูลชุดเดียวกันยังแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1%

หลังการประกาศรายงานดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดผลการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล ลดลง 0.25% มาอยู่ที่ 98.91

ปฏิกิริยาดังกล่าวเกิดขึ้นหลังตลาดการเงินเพิ่มความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายนเป็น 60% ตามรายงานของ Prime Terminal

ในวันพฤหัสบดี เทรดเดอร์จะจับตาการเปิดเผยข้อมูลฝั่งผู้ผลิตของสหรัฐ ก่อนตามด้วยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันศุกร์

ในวันเสาร์ สหรัฐได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่าน 3 ลำ เพื่อตอบโต้การโจมตีด้วยขีปนาวุธพิสัยไกลของ IRGC ต่อเรือของกองทัพเรือสหรัฐ ขณะที่กองทัพเรืออิหร่านระบุว่าได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันที่เคลื่อนผ่านเส้นทางที่ไม่ได้รับอนุญาตในช่องแคบดังกล่าว รวมถึงเรือที่ชักธงสหรัฐอีก 3 ลำในพื้นที่อื่น

ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐเริ่มกดดันเฟดในวอชิงตัน โดยกล่าวว่าหากเฟดไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นสิ่งที่เขาเคยเรียกร้องมาก่อน เขาจะยุติการค้ากับประเทศที่สหรัฐขาดดุลการค้าด้วย

สัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐจะมีการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI), ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI), ข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน, งบประมาณรายเดือนของสหรัฐ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนประจำเดือนกันยายน

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: ทองคำเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่างเส้น SMA 100 วัน และ 200 วัน

ราคาทองคำได้กลับทิศทาง แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาจะแคบลงจากปริมาณการซื้อขายที่เบาบาง ณ เวลาที่เขียนนี้ โลหะมีค่าสีเหลืองพบแนวรับที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,350 โดยมีระดับ $4,500 เป็นแนวต้านด้านบน

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ในภาวะเป็นกลางถึงมีแนวโน้มอ่อนตัวลง บ่งชี้ว่าในระยะสั้นมีโอกาสที่ราคาจะปรับตัวลงต่อ

ในฝั่งขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ $4,400 หากหลุดลงอย่างชัดเจน จะเปิดทางไปสู่เส้น SMA 100 วัน โดยมีแนวรับถัดไปที่ $4,300 และจุดต่ำสุดสวิงของวันที่ 2 กันยายนที่ $4,282

ในฝั่งขาขึ้น พื้นที่ที่น่าสนใจถัดไปของ XAU/USD เหนือระดับ $4,500 คือเส้น SMA 200 วันที่ $4,535 หากทะลุระดับหลังได้ จะเปิดทางสู่ $4,600 ตามด้วยจุดสูงสุดรายวันของวันที่ 25 สิงหาคมที่ $4,697

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยในการสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน การถือครองทองคำสำรองในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ภาวะไร้เสถียรภาพทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะมีค่าสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักทำให้ราคาทองคำถูกจำกัดไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป